Volatilitäts Option Handelsstrategie

Option Volatility. Many Anfang Optionen Trader nie ganz verstehen, die gravierenden Implikationen, die Volatilität für die Optionen Strategien, die sie in Erwägung ziehen können. Einige der Schuld für dieses Mangel an Verständnis kann auf die schlecht geschriebenen Bücher zu diesem Thema, die meisten von ihnen bieten Optionen Strategien Boilerplate anstelle von echten Einblicke, wie die Märkte tatsächlich in Bezug auf die Volatilität funktionieren Wenn Sie jedoch die Volatilität ignorieren, können Sie sich nur für negative Überraschungen schuld haben. In diesem Tutorial zeigen wir Ihnen, wie Sie das was einbeziehen können Szenarien über die Veränderung der Volatilität in Ihren Handel Eindeutig können Bewegungen des zugrunde liegenden Preises durch Delta die Sensitivität eines Optionspreises auf Veränderungen des zugrunde liegenden Aktien - oder Futures-Kontrakts ausüben und die Bilanz beeinflussen, aber so können die Volatilitätsänderungen auch die Option Empfindlichkeit Griechisch bekannt als Vega, die Händler mit einer ganz neuen Welt der potenziellen Chance bieten kann. Viele Händler, eag Er, um die Strategien, die sie glauben, wird schnell Gewinne, suchen Sie nach einem einfachen Weg zu handeln, die nicht zu viel Denken oder Forschung Aber in der Tat, mehr denken und weniger Handel kann oft sparen eine Menge von unnötigen Schmerzen, sagte, Schmerzen können auch ein guter Motivator sein, wenn Sie wissen, wie man die Erfahrungen produktiv verarbeiten kann Wenn Sie aus Ihren Fehlern und Verlusten lernen, kann es Ihnen beibringen, wie man im Trading-Spiel zu gewinnen. Dieses Tutorial ist ein praktischer Leitfaden zum Verständnis von Optionen Volatilität für die Durchschnittliche Option Trader Diese Serie bietet alle wesentlichen Elemente für ein solides Verständnis für die Risiken und potenziellen Belohnungen im Zusammenhang mit Option Volatilität, die den Händler, der bereit ist und in der Lage, sie zu guten Gebrauch zu warten. Für Hintergrund lesen, siehe die ABCs Of Option Volatility. Ein gründliches Verständnis des Risikos ist im Optionshandel wesentlich. So kennt die Faktoren, die den Optionspreis beeinflussen. Die geschätzte Volatilität eines Wertpapiers. Diese Risiko-Expositions-Messungen Ts helfen Händler zu ermitteln, wie empfindlich ein bestimmter Handel ist Preis, Volatilität und Zeitverfall. Wenn Sie die Vorteile der Vielseitigkeit der Optionen nutzen möchten, müssen Sie diese intelligente Investitionsgewohnheiten annehmen. Nutzen Sie die Vorteile der Lagerbewegungen, indem Sie diese kennen lernen Derivate. Stocks sind nicht die einzigen Wertpapiere zugrunde liegenden Optionen Erfahren Sie, wie Sie FOREX-Optionen für Gewinn und Hedging verwenden. Auch wenn die Risikokurven für eine Kalendersperre aussehen verlockend ist, muss ein Händler die implizite Volatilität für die Optionen auf die zugrunde liegende Sicherheit beurteilen Unterschiede zwischen historischer und impliziter Volatilität, und wie die beiden Metriken bestimmen können, ob Optionsverkäufer oder Käufer den Vorteil haben. Häufig gestellte Fragen. Es ist wichtig, um Ihre Schulden-Einkommen-Verhältnis zu kennen, weil es die Figur Kreditgeber verwenden, um Ihre Fähigkeit zu messen Um die. Learn über Monsanto Company s zwei wichtigsten operativen Divisionen und seine wichtigsten Konkurrenten in jedem Sektor, einschließlich der Mosaic. Wenn Sie eine Hypothek Zahlung, t Er Betrag bezahlt ist eine Kombination aus einer Zinsgebühr und Hauptrückzahlung Über die. Learn, um zwischen Investitionsgütern und Konsumgüter zu unterscheiden, und sehen, warum Investitionsgüter erfordern Einsparungen und Investitionen. Häufig gestellte Fragen. Es ist wichtig, um Ihre Schulden-to - Einkommensquote, weil es die Zahl Kreditgeber verwenden, um Ihre Fähigkeit zu messen, um die. Learn über Monsanto Company s zwei wichtigsten operativen Divisionen und seine wichtigsten Konkurrenten in jedem Sektor, einschließlich der Mosaic. Wenn Sie eine Hypothek Zahlung, ist der Betrag bezahlt Kombination aus einer Zinsbelastung und Kapitalrückzahlung Über die. Learn, um zwischen Investitionsgütern und Konsumgütern zu unterscheiden, und sehen, warum Investitionsgüter erfordern Einsparungen und Investitionen. Option Volatilität Strategien und Volatilität. Wenn eine Option Position hergestellt wird, entweder Netto-Kauf oder Verkauf, Die Volatilitätsdimension wird oft von unerfahrenen Händlern übersehen, vor allem wegen des Mangels an Verständnis Für Händler, um einen Griff auf die Beziehung zu bekommen Der Volatilität zu den meisten Optionen Strategien, zuerst ist es notwendig, das Konzept bekannt als Vega. Like Delta, die die Empfindlichkeit einer Option auf Veränderungen in den zugrunde liegenden Preis misst, ist Vega ein Risiko Maß für die Empfindlichkeit eines Optionspreises für Änderungen in Volatilität Da beide gleichzeitig arbeiten können, können die beiden eine kombinierte Wirkung haben, die jedem oder im Konzert entgegenwirkt. Um also zu verstehen, was man bei der Festlegung einer Optionsposition einnimmt, sind sowohl eine Delta - als auch eine Vega-Bewertung Erforderlich Hier ist Vega erforscht, mit der wichtigen ceteris paribus Annahme andere Dinge bleiben die gleichen für die Vereinfachung. Vega und die Griechen Vega, genau wie die anderen Griechen Delta, Theta Rho Gamma erzählt uns über das Risiko aus der Perspektive der Volatilität Händler beziehen sich auf Optionen Positionen entweder als lange Volatilität oder kurze Volatilität natürlich ist es möglich, flache Volatilität auch Die Begriffe lang und kurz hier beziehen sich auf die gleichen relati Onship-Muster, wenn man davon strebt, lang oder kurz eine Aktie oder eine Option zu sein. Das heißt, wenn die Volatilität steigt und Sie sind eine kurze Volatilität, werden Sie Verluste erleben, ceteris paribus und wenn Volatilität fällt, haben Sie sofort unrealisierte Gewinne Auch wenn Sie lange sind Volatilität, wenn implizite Volatilität steigt, werden Sie unrealisierte Gewinne erleben, während, wenn es fällt, Verluste werden das Ergebnis wieder sein, ceteris paribus Für mehr über diese Faktoren sehen, Getting to Know The Greeks. Volatility arbeitet seinen Weg durch jede Strategie Implizite Volatilität und historische Die Volatilität kann sich schnell und schnell rütteln und kann sich über oder unter einem durchschnittlichen oder normalen Niveau bewegen und dann schließlich auf den Mittelwert zurückkehren. Nehmen wir einige Beispiele, um dies konkreter zu machen. Beginnend mit dem Kauf von Anrufen und setzt die Vega-Dimension beleuchtet werden kann Die Abbildungen 9 und 10 liefern eine Zusammenfassung des Vega-Schildes negativ für kurze Volatilität und positiv für lange Volatilität für alle offenen Optionen Positionen und viele komplexe Strategien. Figure 9 Outward-Optionen Positionen, Vega Zeichen und Gewinn und Verlust ceteris paribus. The lange Aufruf und die lange Put haben positive Vega sind lange Volatilität und die kurzen Aufruf und Short-Put-Positionen haben eine negative Vega sind kurze Volatilität Um zu verstehen, warum dies ist , Erinnern daran, dass die Volatilität ein Input in das Preismodell ist - je höher die Volatilität ist, desto größer ist der Preis, weil die Wahrscheinlichkeit, dass der Bestand größere Distanzen im Leben der Option bewegt, und damit die Erfolgswahrscheinlichkeit für den Käufer Optionspreise, die an Wert gewinnen, um die neue Risiko-Belohnung zu integrieren Denken Sie an den Verkäufer der Option - er oder sie würde mehr verlangen möchten, wenn das Risiko des Verkäufers mit dem Anstieg der Volatilitätswahrscheinlichkeit größerer Preisbewegungen in der Zukunft zunimmt. Wenn die Volatilität sinkt, sollten die Preise niedriger sein Wenn Sie einen Anruf oder eine Put-Bedeutung besitzen, kauften Sie die Option und die Volatilität sinkt, wird der Preis der Option sinken. Dies ist eindeutig nicht ben Effizient und, wie in Abbildung 9 zu sehen, führt zu einem Verlust für lange Anrufe und setzt auf der anderen Seite, kurze Aufruf und Short-Sende-Händler würde einen Gewinn aus dem Rückgang der Volatilität erleben Volatilität wird eine unmittelbare Auswirkungen haben, und die Größe der Preisrückgang oder Gewinne hängt von der Größe von Vega ab So weit haben wir nur von dem Zeichen negativ oder positiv gesprochen, aber die Größe von Vega bestimmt die Menge an Gewinn und Verlust Was bestimmt die Größe von Vega auf einem kurzen und langen Anruf oder Put. The einfache Antwort ist die Größe der Prämie auf die Option Je höher der Preis, desto größer die Vega Dies bedeutet, dass, wie Sie weiter in der Zeit vorstellen, LEAPS Optionen, die Vega-Werte können sehr groß und stellen erhebliche Risiko oder Belohnung Sollte die Volatilität eine Veränderung vornehmen, z. B. wenn man eine LEAPS-Call-Option auf einer Aktie kauft, die einen Markt-Boden machte und der gewünschte Preis-Rebound stattfindet, werden die Volatilitätsstufen typischerweise stark abfallen, siehe Abbildung 11 für diese Beziehung auf SP 500 St Ock-Index, der das gleiche für viele Big-Cap-Aktien widerspiegelt, und damit die Option premium. Figure 10 Komplexe Optionen Positionen, Vega Zeichen und Gewinn und Verlust ceteris paribus. Figure 11 präsentiert wöchentliche Preisscheine für die SP 500 neben Ebenen der impliziten und Historische Volatilität Hier ist es möglich zu sehen, wie sich der Preis und die Volatilität aufeinander beziehen Typisch für die meisten großen Cap-Aktien, die den Markt nachahmen, wenn der Preis sinkt, die Volatilität steigt und umgekehrt. Diese Beziehung ist wichtig, in die Strategieanalyse zu integrieren, wenn die Beziehungen darauf hingewiesen werden In Abbildung 9 und Abbildung 10 Zum Beispiel, am unteren Ende eines Selloffs würden Sie nicht wollen, um eine lange erwürgende Backspread oder andere positive Vega Handel, weil ein Markt Rebound wird ein Problem aus kollabierenden Volatilität. Generated von OptionsVue 5 Optionen Analyse-Software. Figure 11 SP 500 wöchentliche Preis - und Volatilitäts-Charts Gelbe Balken markieren Bereiche von sinkenden Preisen und steigende Implikationen und historische Blue Farbige Stäbe markieren Bereiche der steigenden Preise und fallen implizite Volatilität. Fechtung Dieses Segment skizziert die wesentlichen Parameter des Volatilitätsrisikos in populären Optionsstrategien und erklärt, warum die Anwendung der richtigen Strategie in Bezug auf Vega ist wichtig für viele große Cap-Aktien Während es Ausnahmen von der Preis-Volatilität Beziehung in Aktienindizes wie die SP 500 und viele der Aktien, die diesen Index enthalten, ist dies eine solide Grundlage zu beginnen, um andere Arten von Beziehungen zu erforschen, ein Thema, auf das wir in einem späteren Segment zurückkehren werden. Home Bildung Center Was ist implizite Volatilität. Was ist implizite Volatilität. Imputed Volatilität IV ist eines der wichtigsten Konzepte für Optionen Trader aus zwei Gründen zu verstehen Zuerst zeigt es, wie flüchtig der Markt in der Zukunft sein könnte Zweite, implizite Volatilität kann Ihnen helfen, zu berechnen Wahrscheinlichkeit Dies ist eine kritische Komponente des Optionshandels, die hilfreich sein kann, wenn man versucht, die Wahrscheinlichkeit eines Aktienrea zu bestimmen Ching einen bestimmten Preis um eine bestimmte Zeit Denken Sie daran, dass, während diese Gründe können Ihnen helfen, wenn Sie Handelsentscheidungen, implizite Volatilität nicht bieten eine Prognose in Bezug auf die Marktrichtung Obwohl implizite Volatilität als eine wichtige Information betrachtet wird, vor allem es Wird durch die Verwendung eines Optionspreismodells bestimmt, das die Daten theoretisch in der Natur macht. Es gibt keine Garantie, dass diese Prognosen korrekt sind. Unterstand IV bedeutet, dass Sie einen Optionshandel eintragen können, der die Marktmeldung jedes Mal kennt. Zu viele Händler versuchen falsch IV zu verwenden Um Schnäppchen oder übertriebene Werte zu finden, unter der Annahme, dass IV zu hoch oder zu niedrig ist. Diese Interpretation übersieht einen wichtigen Punkt, aber Optionen handeln auf bestimmten Ebenen der impliziten Volatilität aufgrund der aktuellen Marktaktivität Mit anderen Worten, Marktaktivität kann helfen, zu erklären, warum eine Option Ist in einer bestimmten Weise preis Hier werden wir Ihnen zeigen, wie man implizite Volatilität verwendet, um Ihren Handel zu verbessern. Speziell definieren wir implizierte Volatilität, erklären ihre Beziehung zur Wahrscheinlichkeit und zeigen, wie es die Chancen eines erfolgreichen Handels misst. Historische vs implizite Volatilität. Es gibt viele verschiedene Arten von Volatilität, aber Optionen Trader neigen dazu, auf historische und implizite Volatilitäten konzentrieren Historische Volatilität ist die annualisierte Standard Abweichung von vergangenen Aktienkursbewegungen Es misst die täglichen Preisveränderungen im Bestand über das vergangene Jahr. Im Gegensatz dazu wird IV aus einer Option s Preis abgeleitet und zeigt, was der Markt impliziert über die Aktien s Volatilität in der Zukunft Implizite Volatilität ist einer von Sechs Inputs, die in einem Optionen-Preismodell verwendet werden, aber es ist das einzige, das nicht direkt auf dem Markt selbst beobachtbar ist IV kann nur bestimmt werden, indem man die anderen fünf Variablen kennt und es mit einem Modell löst. Implizite Volatilität fungiert als kritisches Surrogat für Option Wert - je höher die IV, desto höher die Option premium. Since die meisten Option Trading-Volumen in der Regel in at-the-money ATM-Optionen, diese sind Die Verträge im Allgemeinen verwendet, um zu berechnen IV Sobald wir den Preis der ATM-Optionen kennen, können wir ein Optionen Preismodell und eine kleine Algebra verwenden, um für die implizite Volatilität zu lösen. Einige Frage diese Methode, darüber zu diskutieren, ob das Huhn oder das Ei zuerst kommt , Wenn Sie verstehen, wie die am stärksten gehandelten Optionen der ATM schlägt neigen dazu, preislich zu sein, können Sie leicht sehen, die Gültigkeit dieser Ansatz Wenn die Optionen sind flüssig, dann das Modell nicht in der Regel bestimmen die Preise der ATM-Optionen statt, liefern und Nachfrage werden die treibenden Kräfte Viele Mal Market Maker wird aufhören, ein Modell, weil seine Werte nicht mithalten können mit den Änderungen in diesen Kräften schnell genug Wenn gefragt, Was ist Ihr Markt für diese Option der Market Maker kann antworten Was sind Sie bereit zu zahlen Dies Bedeutet, dass alle Transaktionen in diesen stark gehandelten Optionen sind, was ist die Option s Preis Ausgehend von dieser realen Preisgestaltung Aktion, dann können wir die implizite Volatilität mit einem opt ableiten Ionen Preismodell Daher ist es nicht die Marktmarker Einstellung der Preis oder implizite Volatilität es ist tatsächlichen Auftrag flow. Imputed Volatilität als Trading-Tool. Imputed Volatilität zeigt die Markt s Meinung der Aktien s potenziellen bewegt, aber es doesn t Prognose Richtung Wenn Die implizite Volatilität ist hoch, der Markt denkt, dass die Aktie Potenzial für große Preisschwankungen in beide Richtungen hat, genauso niedrig IV impliziert, dass die Aktie nicht so viel durch Option expiration. To Option Händler, implizite Volatilität ist wichtiger als historische Volatilität, weil IV Faktoren in allen Markterwartungen Wenn zum Beispiel das Unternehmen plant, Einkünfte bekannt zu geben oder eine große Gerichtsentscheidung zu erwarten, werden diese Ereignisse die implizite Volatilität von Optionen beeinflussen, die im selben Monat auslaufen. Implizite Volatilität hilft Ihnen, zu messen, wie viel von einer Aufprallmeldung kann Haben auf der zugrunde liegenden stock. How können Option Trader IV verwenden, um mehr informierte Handelsentscheidungen Implizite Volatilität bietet eine objektive Möglichkeit, Prognosen und id zu testen Einsendungs - und Ausstiegspunkte mit einer Option s IV berechnen, können Sie einen erwarteten Bereich berechnen - das Hoch - und Tiefstand der Aktie nach Auslauf Implizite Volatilität zeigt Ihnen, ob der Markt mit Ihrem Ausblick einverstanden ist, was Ihnen hilft, das Risiko des Handelsrisikos und die potenzielle Belohnung zu messen. Defining Standardabweichung. Erstens, lassen Sie s definieren Standardabweichung und wie es sich auf implizite Volatilität Dann werden wir diskutieren, wie Standardabweichung kann helfen, zukünftige Erwartungen an ein Lager s potenzielle hohe und niedrige Preise - Werte, die Ihnen helfen können, um mehr informiert Handel Entscheidungen. Um zu verstehen, wie implizite Volatilität nützlich sein kann, müssen Sie zuerst die größte Annahme von Menschen, die Preismodelle die statistische Verteilung der Preise zu erstellen Es gibt zwei Haupttypen, die verwendet werden, normale Verteilung oder lognormal Verteilung Das Bild unten ist von Normale Verteilung, manchmal bekannt als die Glockenkurve aufgrund seiner Aussehen Offenbar angegeben, normale Verteilung gibt die gleiche Chance der Preise auftreten Entweder oberhalb oder unterhalb des Mittels, der hier als 50 gezeigt wird. Wir werden die Normalverteilung aus Gründen der Einfachheit verwenden. Allerdings ist es für die Marktteilnehmer häufiger, die lognormalen Sorten zu benutzen. Warum fragst du, ob wir einen Vorrat zu einem Preis betrachten Von 50, könnten Sie argumentieren, dass es die gleiche Chance gibt, dass die Aktie in der Zukunft steigen oder sinken kann. Allerdings kann die Aktie nur auf Null sinken, während sie weit über 100 hinausgehen kann Statistisch gesprochen, dann gibt es mehr mögliche Ergebnisse nach oben Als der Nachteil Die meisten Standard-Investment-Fahrzeuge arbeiten auf diese Weise, weshalb die Marktteilnehmer neigen dazu, lognormalen Verteilungen innerhalb ihrer Preismodelle zu verwenden. In diesem Fall, lassen Sie sich zurück in die glockenförmige Kurve sehen, Abbildung 1 Eine normale Verteilung der Daten bedeutet Die meisten Zahlen in einem Datensatz sind in der Nähe des Durchschnitts oder Mittelwertes, und relativ wenige Beispiele sind entweder extrem in Laien s Bedingungen, Aktien Handel in der Nähe des aktuellen Preises und selten einen extremen move. Let s nehmen eine st Ock trades bei 50 mit einer impliziten Volatilität von 20 für die at-the-money ATM-Optionen Statistisch ist IV ein Proxy für Standardabweichung Wenn wir eine normale Preisverteilung annehmen, können wir eine einheitliche Abweichungsbewegung für eine Aktie berechnen Multiplikation des Aktienkurses mit der impliziten Volatilität der at-the-money-Optionen. Eine Standardabweichung bewegt sich 50 x 20 10. Die erste Standardabweichung ist 10 über und unter dem aktuellen Kurs der Aktie, was bedeutet, dass ihr normaler erwarteter Bereich zwischen ist 40 und 60 Standard-statistische Formeln implizieren die Aktie wird in diesem Bereich bleiben 68 der Zeit siehe Abbildung 1.Alle Volatilitäten werden auf einer jährlichen Basis notiert, sofern nicht anders angegeben, was bedeutet, dass der Markt denkt, dass die Aktie höchstwahrscheinlich nicht unter 40 oder höher liegen würde 60 am Ende eines Jahres Statistiken sagen uns auch, dass die Aktie zwischen 30 und 70 bleiben würde - zwei Standardabweichungen 95 der Zeit Darüber hinaus würde es zwischen 20 und 80 - drei Standardabweichungen - 99 der Zeit ein anderes w Ay zu sagen, dies ist eine 5 Chance, dass der Aktienkurs wäre außerhalb der Bereiche für die zweite Standardabweichung und nur eine 1 Chance für die gleiche für die dritte Standardabweichung. Halten Sie im Auge, diese Zahlen beziehen sich alle auf eine theoretische Welt In Wirklichkeit gibt es Gelegenheiten, in denen ein Bestand außerhalb der von der dritten Standardabweichung festgelegten Bereiche bewegt wird, und sie können scheinen, öfter passieren zu können, als du denkst. Das bedeutet, dass Standardabweichung kein gültiges Werkzeug ist, um während des Handels zu handeln. Nicht unbedingt As Mit jedem Modell, wenn Müll geht, Müll kommt heraus Wenn Sie falsche implizite Volatilität in Ihrer Berechnung verwenden, könnten die Ergebnisse erscheinen, als ob ein Umzug über eine dritte Standardabweichung ist häufig, wenn Statistiken uns sagen, es ist in der Regel nicht mit diesem Haftungsausschluss beiseite , Die Kenntnis der potenziellen Verschiebung einer Aktie, die durch die Option s Preis impliziert wird, ist eine wichtige Information für alle Option Trader. Standard Abweichung für bestimmte Zeiträume. Seit wir don t immer handeln ein - Jahr-Optionen Verträge, müssen wir brechen die erste Standard-Abweichung Bereich, so dass es passen kann unsere gewünschte Zeitspanne e g Tage bis zum Verfall Die Formel ist. Beachten Sie, dass es in der Regel als genauer betrachtet wird, um die Anzahl der Handelstage bis zum Verfall anstelle von Kalendertagen zu verwenden. Denken Sie daher daran, 252 zu verwenden - die Gesamtzahl der Handelstage in einem Jahr Als Abkürzung werden viele Händler 16 verwenden, da es ein ist Ganze Zahl bei der Lösung für die Quadratwurzel von 256. Nehmen wir an, wir beschäftigen uns mit einem 30 Kalender-Tag Option Vertrag Die erste Standardabweichung würde berechnet werden als Ergebnis von 1 43 bedeutet, dass die Aktie voraussichtlich zwischen 48 57 und beenden wird 51 43 nach 30 Tagen 50 1 43 Abbildung 2 zeigt die Ergebnisse für 30, 60 und 90 Kalendertage an. Je länger der Zeitraum, desto größeres Potenzial für breitere Aktienkursschwankungen Denken Sie daran, dass die implizite Volatilität von 10 jährlich stattfindet Berechnen Sie die IV für die gewünschte Zeitspanne. Does knirschen Zahlen machen Sie nervös Keine Sorgen, TradeKing hat eine Web-basierte Wahrscheinlichkeit Rechner, die die Mathematik für Sie tun wird, und es ist genauer als die schnelle und einfache Mathematik hier verwendet Jetzt lassen s App Ly diese grundlegenden Konzepte zu zwei Beispielen mit fiktiven Bestand XYZ. A stock s wahrscheinlichen Trading range. Everyone Wünsche, die sie wussten, wo ihre Aktie in der nahen Zukunft handeln kann Kein Trader weiß mit Sicherheit, wenn ein Vorrat geht nach oben oder unten Während wir nicht bestimmen können Richtung , Können wir eine Aktie Trading-Bereich über einen bestimmten Zeitraum mit einem gewissen Maß an Genauigkeit zu schätzen Das folgende Beispiel, mit TradeKing s Probability Calculator, nimmt Optionen Preise und ihre IVs, um Standardabweichung zwischen jetzt und Ablauf zu berechnen, 31 Tage entfernt siehe Abbildung 3.Dieses Tool nutzt fünf der sechs Eingänge eines Optionen Preismodell Aktienkurs, Tage bis zum Verfall, implizite Volatilität, risikofreien Zinssatz und Dividenden Sobald Sie das Aktien-Symbol und die Ablauf 31 Tage eingeben, fügt der Taschenrechner die aktuelle Aktienkurs 104 91, die at-the-money implizite Volatilität 24 38, die risikofreie Zinssatz 3163, und die Dividende 55 Cent bezahlt vierteljährlich. Let s Start mit dem Boden der Screensho T oben Die verschiedenen Standardabweichungen werden hier mit einer lognormalen Verteilung zuerst, zweiter und dritter Züge angezeigt. Es gibt eine 68 Chance XYZ wird zwischen 97 49 und 112 38, eine 95 Chance wird es zwischen 90 81 und 120 66 und eine 99 Chance sein Es wird zwischen 84 58 und 129 54 am Verfalldatum liegen. XYZ s erste Standardabweichungsgrenzen können dann oben rechts am Rechner als erste und zweite Zielpreise eingegeben werden. Nachdem du die Schaltfläche Berechnen getroffen hast, wird die Wahrscheinlichkeit des Berührens Anzeige für jeden Preis Diese Statistiken zeigen die Chancen der Aktie, die die Ziele an einem beliebigen Punkt vor dem Auslaufen berührt. Sie werden die Wahrscheinlichkeiten zum zukünftigen Datum auch bekannt geben. Dies sind die Chancen von XYZ, die oben, zwischen oder unter den Zielen abschließen Der zukünftige Datumsablauf. Wie Sie sehen können, sind die Wahrscheinlichkeiten angezeigt XYZ ist eher zwischen 97 49 und 112 38 68 28 als über dem höchsten Zielpreis von 112 38 15 87 oder unter dem niedrigsten Zielpreis o F 97 49 15 85 Es gibt eine etwas bessere Chance 02, das obere Ziel zu erreichen, weil dieses Modell eine logarithmische Verteilung verwendet, im Gegensatz zu der grundlegenden Normalverteilung, die in Abbildung 1 gefunden wird. Wenn man die Wahrscheinlichkeit des Berührens untersucht, merkt man XYZ 33 32 Chance, auf 112 38 zu klettern und eine Chance von 30 21, auf 97 49 zu fallen. Die Wahrscheinlichkeit, dass sie die Zielpunkte berührt, ist etwa doppelt so hoch wie möglich, wenn sie außerhalb des Bereichs zu diesem Zeitpunkt fertig ist. Using TradeKing s Probability Calculator hilft bei der Analyse Ein Trade. Let s setzen diese Theorien in die Tat um und analysieren einen kurzen Anruf zu verbreiten Dies ist ein zweibeiniger Handel, wo ein Bein lang gekauft wird und ein Bein kurz gleichzeitig verkauft wird Bear im Auge, denn dies ist eine Multibein-Option Strategie es Beinhaltet zusätzliche Risiken, mehrere Provisionen und kann zu komplexen steuerlichen Behandlungen führen. Achten Sie darauf, mit einem Steuerfachmann zu konsultieren, bevor Sie diese Position einnehmen. Wenn Sie Out-of-the-money OTM-Streiks verwenden, hat die kurze Call-Spread eine neu Trifft auf bärische Aussichten, denn diese Strategie gewinnt, wenn der Markt seitwärts oder fällt. Um diese Ausbreitung zu schaffen, verkaufen Sie einen OTM-Aufruf unterer Streik und kaufen Sie einen weiteren OTM-Aufruf höherer Streik im selben Verfallmonat Mit unserem früheren Beispiel mit XYZ-Handel bei 104 91, kann eine kurze Anrufverbreitung wie folgt konstruiert werden. Sell ein XYZ 31-Tage 110 Anruf bei 1 50 Kaufen Sie ein XYZ 31-Tage 115 Anruf bei 0 40 Gesamtgutschrift 1 10.Ein anderer Name für diese Strategie ist die Anrufgutschrift, Da der Anruf, den Sie wieder verkaufen die kurze Option hat eine höhere Prämie als der Anruf, den Sie kaufen die lange Option Der Kredit ist der maximale Gewinn für diese Spread 1 10 Der maximale Verlust oder Risiko ist auf den Unterschied zwischen den Streiks abzüglich der Kredit 115 begrenzt 110 1 10 3 90. Der Spread s Break-even Punkt bei Verfall 31 Tage ist 111 10 der untere Streik plus der Kredit 110 1 10 Ihr Ziel ist es, so viel von der Kredit wie möglich zu halten. Damit dies geschehen kann, ist die Aktie Muss unter dem unteren Streik bei Verfall sein Wie Sie können Sehen Sie, der Erfolg dieses Handels weitgehend kocht, wie gut Sie Ihre Streikpreise wählen Um zu helfen, die oben genannten Streiks zu analysieren, lassen Sie uns verwenden TradeKing s Wahrscheinlichkeitsrechner Keine Garantien werden durch die Verwendung dieses Werkzeugs gegeben, aber die Daten, die es bietet, können hilfreich sein. In Abbildung 4 sind alle Eingänge die gleichen wie vorher, mit Ausnahme der Zielpreise Der Spread s Break-even-Punkt 111 10 ist das erste Zielpreis oben rechts Der größte Verlust 3 90 tritt auf, wenn XYZ bei Verfall über dem Oberen endet Streik 115 nach Ablauf - der zweite Zielpreis. Bestand auf einer impliziten Volatilität von 24 38, die Wahrscheinlichkeiten am Fälligkeitstag zeigen an, dass der Spread eine 80-10-Chance hat, unter dem niedrigsten Zielpreis zu beenden 111 10 Dies ist unser Ziel, um zu behalten Mindestens ein Cent der 1 10 Kredit Die Quoten von XYZ Finishing zwischen dem Break-even-Punkt und dem höheren Streik 111 10 und 115 ist 10 81, während die Wahrscheinlichkeit von XYZ Finishing bei 115 oder über dem Punkt des Spread s Maximum Verlust Ist 9 09 Zu Fassen Sie zusammen, die Chancen, einen Ein-Profit-Gewinn oder mehr zu haben, sind 80 10 und die Chancen, einen Ein-Cent-Verlust oder mehr zu haben, sind 19 90 10 81 9 90. Obwohl die Ausbreitung s Wahrscheinlichkeit eines Gewinns bei Verfall 80 10 ist, Gibt es noch eine 41 59 Chance XYZ wird seinen Break-even-Punkt zu stoppen 111 10 irgendwann vor 31 Tagen vergangen sind Das bedeutet, auf dem, was der Markt impliziert, dass die Volatilität in der Zukunft sein wird, hat die kurze Call-Spread eine relativ hohe Wahrscheinlichkeit von Erfolg 80 10 Allerdings ist es auch wahrscheinlich 41 59 Chance dieser Handel wird ein Verlierer Handel mit einem Verlust auf das Konto an einem gewissen Punkt in den nächsten 31 Tagen. Many Credit Spread Trader verlassen, wenn der Break-even-Punkt ist Hit Aber dieses Beispiel Zeigt Geduld kann sich auszahlen, wenn man Spreads mit ähnlichen Wahrscheinlichkeiten konstruieren Don t nehmen dies als eine Empfehlung, wie man kurze Spreads zu handeln, aber hoffentlich ist es eine lehrreiche nehmen auf die Wahrscheinlichkeiten, die Sie vielleicht nie zuvor berechnet haben. Schlussfolgerung Sie haben ein besseres Gefühl für Wie nützlich implizite Volatilität kann in Ihrem Optionen-Trading Nicht nur IV gibt Ihnen einen Sinn für wie flüchtig der Markt in der Zukunft sein kann, kann es auch Ihnen helfen, die Wahrscheinlichkeit einer Bestandsaufnahme zu einem bestimmten Preis um eine bestimmte Zeit zu bestimmen Seien Sie entscheidende Informationen, wenn Sie die Auswahl von spezifischen Optionen Verträge zu trade. Join TradeKing und Get 1.000 in Free Trade Commission. Trade Provision kostenlos, wenn Sie ein neues Konto mit 5.000 oder mehr finanzieren Verwenden Sie Promo-Code FREE1000 Nutzen Sie die niedrigen Kosten, hoch bewerteten Service und Preisgekrönte Plattform Erhalten Sie sich heute. Optionen beinhalten Risiken und sind nicht für alle Investoren geeignet Für weitere Informationen, überprüfen Sie bitte die Merkmale und Risiken der Standard-Optionen Broschüre verfügbar, bevor Sie mit dem Handel Optionen Optionen Investoren können die gesamte Höhe ihrer Investition in verlieren Eine relativ kurze Zeitspanne. Online-Handel hat inhärente Risiken durch System-Antwort und Zugriffszeiten, die aufgrund der Marktbedingungen variieren, System pro Formance und andere Faktoren Ein Investor sollte diese und zusätzliche Risiken vor dem Handel verstehen. 4 95 für Online-Aktien - und Optionsgeschäfte, fügen Sie 65 Cent pro Optionsvertrag hinzu TradeKing erhebt zusätzlich 0 35 pro Kontrakt auf bestimmte Indexprodukte, bei denen die Umtauschgebühren Gebühren ansehen. Unsere FAQ für Details anzeigen TradeKing fügt 0 01 pro Aktie bei der gesamten Bestellung für Aktien ein Weniger als 2 00 Siehe unsere Provisionen und Gebühren Seite für Provisionen auf Broker-assisted Trades, Low-Cost-Aktien, Option Spreads und andere Wertpapiere. Neue Kunden sind für dieses Sonderangebot nach Eröffnung eines TradeKing-Kontos mit einem Minimum von 5.000 berechtigt. Sie müssen das Free Trade Provisionsangebot durch Eingabe des Promotion-Codes FREE1000 bei der Eröffnung des Kontos beantragen. Neue Konten erhalten 1.000 in Provisionsguthaben für Eigenkapital, ETF und Optionsgeschäfte Innerhalb von 60 Tagen nach der Finanzierung des neuen Kontos durchgeführt Der Provisionsgutschrift nimmt einen Werktag ab dem Bewerbungstermin an. Um für dieses Angebot zu qualifizieren, müssen neue Konten um 12 31 2016 eröffnet und mit 5000 oder mehr innerhalb von 30 Tagen nach Kontoeröffnung finanziert werden Kommission kredit deckt Eigenkapital, ETF und Optionsaufträge einschließlich der Pro-Provisions-Provision Ausübungs - und Abtretungsgebühren gelten weiterhin. Sie erhalten keine Barausgleichszahl für unbenutzte Freiverkehrungen. Das Angebot ist nicht übertragbar oder gültig in Verbindung mit einem anderen Angebot. Nur für US-Einwohner offen und Schließt Mitarbeiter der TradeKing Group, Inc oder ihrer Tochtergesellschaften, aktuelle TradeKing Securities, LLC Account Inhaber und neue Kontoinhaber, die während der letzten 30 Tage ein Konto bei TradeKing Securities, LLC geführt haben, kann TradeKing jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern oder abbrechen. 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